거래소, ETF활용 자산배분 전략 세미나

 
 
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한국거래소가 ETF를 활용한 자산배분 전략 세미나를 개최했다.

한국거래소(이사장 최경수, 이하 KRX)는 기관투자자들을 대상으로 ETF를 활용한 자산배분 전략세미나를 개최했다고 10일 밝혔다.

거래소에 따르면 이번 세미나는 글로벌 ETF시장의 동향 및 효율적인 자산관리 수단으로서의 ETF의 기능에 초점을 맞추어 진행됐다.

이번 세미나에서 ETF시장 현황과 발전방향에 대해 발표한 이용국 한국거래소 증권상품시장부 부장은 2014년을 ETF 시장의 새로운 도약의 해로 삼고 이를 위한 다양한 사업 추진 계획을 설명했다.

이 부장은 우선, 상품 라인업 강화를 위해, 상반기중 해외지수 레버리지 ETF상품을 상장하고, 자산운용사 위주의 시장에서 증권사와 은행 및 기관투자자의 참여가 확대되는 구조로의 변환을 통해 수요기반을 확충할 것이라고 밝혔다.

또한, 투자자 보호와 상장활성화 및 과세불균형 문제 해소 등 체계적 시장관리를 위한 노력을 계속할 것이라 설명했다.

금융시장 동향과 시사점에 대해 발표한 전균 삼성증권 리서치센터 연구위원은 전세계 ETF 시장 성과분석 자료를 통해, 지난해와 올 1분기 자산시장 성과분석 결과를 소개했다.

더불어 2014년 2분기 이후 글로벌 경제를 선진국 중심의 경기회복, 디스인플레이션 지속, 달러화 강세로 예측하고, 2014년에는 ‘Time to play Defence’ 원칙에 입각해, 해외·주식·가치를 테마로한 투자전략이 필요할 것이라 설명했다.

ETF를 활용한 자산배분에 대해 설명한 오인석 국민은행 WM사업부 팀장은 실제 ETF를 활용한 자산배분 사례를 통해 PB들이 실무에서 활용가능한 전략을 소개했다.

오 팀장은 위험과 기대수익률에 따라 투자자를 안정형, 안정추구형, 위험중립형, 적극투자형, 공격투자형으로 나누고, 다양한 종류의 ETF상품을 활용한 모델 포트폴리오를 제시했다.

더불어 ETF가 보다 효율적인 자산관리 수단으로 이용되기 위해서는, 우수한 해외자산 ETF 상장, 위험조정수익률이 우수한 중위험 ETF 및 자산관리를 주목적으로 하는 ETF 상품 개발이 필요하다고 밝혔다.

홍융기 삼성자산운용 솔루션팀 팀장은 투자환경의 변화와 자산배분 전략에 대해 강의했다.

홍 팀장의 설명에 따르면 경제환경의 다양성 및 다변성 지속에 따라, 투자에 불리한 국면의 빈도와 기간이 급격히 확대되고 있으며, 이에따라 안정적으로 목표수익률을 달성할 수 있는 자산배분 프레임 구축이 필요한 상태다.

전통적 자산배분은 평균-분산 모형에 입각한 것으로 과거 성과 혹은 전망에 크게 의존하고 있어 기대수익률, 자산간 상관관계 등의 변수에 취약하다는 한계가 있다. 그렇기 때문에 효과적인 자산배분을 위해서는 가정을 최소화 하고 투자자산을 수익률 형태가 아닌 국면별 역할에 따라 운용하는 시스템이 필요하다는 것.

홍 팀장은 이러한 새로운 패러다임의 자산배분 전략은 다양한 기초자산의 ETF 상품을 활용하여 효과적으로 수행될 수 있다고 밝혔다.

이번 세미나와 관련, 거래소는 ETF를 활용한 자산배분 사례 및 운용전략은 참석자들의 자산운용 전략에 실질적 도움을 줄 수 있는 유용한 정보로 이를 통해 향후 ETF시장의 투자저변 확대 및 장기 안정적 수요기반 확충에 기여할 것으로 기대했다.
 

유병철
유병철 ybsteel@mt.co.kr  | twitter facebook

<머니위크> 증권팀 유병철 기자입니다

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