여의도 증권가 / 사진=뉴시스

올 상반기 증권사들은 증시 호황으로 인해 2007년 이후 최대 실적을 내는 성과를 거뒀다. 대형 증권사 5곳의 순이익 증가율은 평균 38%에 달했다.

하지만 7월 이후 거래대금의 대폭 축소로 인해 하반기 실적은 상반기 수준에는 미치지 못할 것으로 예상된다. 대형 증권사들은 실적부진을 만회하기 위해 기업공개(IPO) 등 투자은행(IB) 부문에 집중, 부족한 브로커리지 수익을 보전한다는 계획이다.

◆상반기 최대 실적…하반기 ‘고비’

올 상반기 대형 증권사 5곳의 당기순이익은 1조2349억원으로 지난해 동기대비 37.5% 증가했다. 삼성증권이 1080억원(증가율 90.6%)으로 가장 많이 늘었고 이어 미래에셋대우(1211억원, 61.6%), KB증권(648억원, 57.7%), 한국투자증권(303억원, 11.4%), NH투자증권(123억원, 6.0%) 순이었다.

상반기 실적 개선의 가장 큰 이유는 증시 호황이다. 올 1~6월 전체 주식 거래대금은 일평균 13조8400억원으로 지난해 같은 기간보다 70% 급증했다. 바이오주, 남북경협주 등 테마주 이슈로 인해 주식거래가 늘면서 증권사들이 얻는 수수료이익이 급증했다.

IB 부문 사업 확대도 실적 개선에 힘을 보탰다. 미래에셋대우는 카페24 IPO를 비롯해 쌍용양회, ING생명 등 1조원 이상의 인수금융 리파이낸싱을 주선했다.

삼성증권은 강점인 자산관리(WM)와 IB간 협업을 통해 사업 포트폴리오를 다각화했다. 지난해 체결한 IPO 주관 계약 55건 가운데 29건(52.7%)을 WM본부의 법인영업을 통해 성과를 냈다.

NH투자증권의 경우 강점인 투자은행(IB) 부문의 실적이 26.5% 감소해 상대적으로 부진했지만 증시 호황 덕분에 플러스 성장을 이어갔다.

하지만 하반기 증권업계 실적은 다소 위축될 전망이다. 7월 이후 글로벌 경기가 급변해 국내 주식시장이 얼어붙은 이유가 크다. 지난 4월 말 2515.38까지 올랐던 코스피지수는 8월 말 2307.35로 8.3% 하락했고 7~8월 기간 일평균 주식거래대금은 8조8600억원으로 상반기에 비해 36.0%나 감소했다.

증시 부진은 미국을 제외한 글로벌 증시 부진, 미국-중국 간 무역분쟁 등 글로벌 불확실성, 미국 금리인상 등이 주요인으로 꼽힌다. 올 상반기 대폭 늘린 주가연계증권(ELS) 상품도 홍콩항셍중국기업지수(홍콩H지수) 부진으로 인해 상황이 좋지 못하다.

조승빈 대신증권 애널리스트는 “글로벌 금융시장 불확실성 확대로 고객 예탁금이 빠르게 감소했다”며 “투자자들의 관심도 국내 주식시장이 아닌 채권이나 부동산, 해외주식으로 이동했다”고 설명했다.

정길원 미래에셋대우 애널리스트는 “6분기 연속 개선 추세를 유지하던 증권업종 실적은 3분기 들어 한 풀 꺾이는 모습”이라며 “브로커리지와 파생결합증권 조기상환 수익은 40%가량 감소가 불가피하다”고 분석했다.