한화투자증권은 20일 삼성전자에 대해 3분기 실적이 기대치를 밑돌 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 6만6000원을 유지했다.

이순학 애널리스트는 “3분기 매출액은 66조4000억원, 영업이익은 17조원으로 시장 기대치를 소폭 하회할 전망”이라며 “D램과 낸드의 출하량 성장률이 20% 수준에 육박할 정도로 판매량은 좋았지만 판가 하락 영향으로 수익성 개선은 기대에 미치지 못했다”고 분석했다.

이어 “스마트폰 사업은 갤럭시S9 판매량 감소분을 갤럭시노트9이 상쇄해 우려보다 나은 실적이 기대된다”며 “디스플레이 부문은 북미 고객사향 OLED 납품이 본격화되면서 회복세에 있다”고 덧붙였다.

그는 4분기 실적은 매출액 66조4000억원, 영업이익은 16조3000억원으로 전망했다.

이 애널리스트는 “반도체 부문은 D램 가격 하락 영향으로 3년만에 영업이익이 감소할 것”이라며 “스마트폰 사업은 경쟁사의 신모델 출시 영향으로 인해 프리미엄 제품 비중이 축소됨에 따라 부진할 것”이라고 예상했다. 또 “디스플레이 부문은 LCD와 OLED 모두 전분기 대비 소폭 개선될 것으로 기대된다”면서도 “앞선 2개 사업 부문의 부진을 만회하기는 역부족일 것”이라고 판단했다.

그러면서 “실적 전망치 하향 조정은 지난 8월부터 주가에 선반영됐다고 본다”며 “향후 반도체 업황에 대한 시각이 긍정적으로 변한다면 주가 상승 가능성은 높다고 판단한다”고 밝혔다.