[알돈金] 착한 투자 어때? 한번 해봐!

“ESG 거스를 수 없는 대세”… 1년 수익률 28.27%

 
 
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편집자주|신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 투자자의 고민이 더욱 깊어졌다. 그렇다면 현시점에서 미래를 대비한 재테크는 어떻게 하면 좋을까. ‘알돈金’(알면 돈이 되는 금융상품)이란 코너를 마련, 투자자들의 고민을 해결해 주고 시기에 맞는 금융상품을 소개할 예정이다.
-㉓ 한화자산운용 코리아레전드 책임투자 펀드

그래픽=머니S 편집팀
사회책임투자(SRI) 바람이 국내 자산운용사에도 불고 있다. 사회책임투자란 투자의사 결정 시 재무적 관점만 중시하는 게 아니라 ESG(환경·사회·지배구조) 요소 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 비재무적 요소를 동시에 고려해 더욱 장기적이고 능동적인 관점에서 투자하는 것을 말한다. 국내에서는 한화자산운용의 ‘코리아레전드 책임투자펀드’가 대표적인 ESG 펀드다.


코로나19 여파… 전세계 사회책임투자 주목


지난 8월 미국 CNBC 보도에 따르면 글로벌 ESG 펀드 규모가 사상 처음 1조달러(약 1181조원)를 돌파했다. 글로벌 자산 평가 회사인 ‘모닝스타’는 지난 2분기 ESG 펀드로의 자금 유입이 711억달러(약 84조원)를 기록했다고 밝혔다. 지난해 유입된 214억달러를 3배 넘게 웃돈 수치다.

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 지속가능성에 대한 투자자의 관심이 높아지면서 사회책임투자에 대한 관심이 커졌다. 존 헤일 모닝스타 애널리스트는 “단순히 기업의 재무 건전성만 판단하는 전략은 21세기에 통하지 않는다”며 “투자자는 ESG를 기준 삼아 기업을 전체적으로 평가하고 있다”고 설명했다. 블룸버그에 따르면 기업은 이런 운용자금을 투자받기 위해 ESG 친화적인 경영을 추진하고 있다. 최근 애플·마이크로소프트·나이키·메르세데스-벤츠 등 다양한 업종의 기업이 ‘탄소 배출제로’ 계획을 내놓는 것도 이와 무관치 않다는 게 블룸버그의 설명이다.


“사회책임투자 거스를 수 없는 대세”


국내에서도 ESG 펀드 수요가 증가하고 있다. 금융투자협회에 따르면 코로나19가 본격적으로 확산하기 시작한 지난 2월 이후 3개월 동안 주식형 펀드에서 1조4000억원이 채권형 펀드에서 3조1000억원이 빠져나간 것과 달리 ESG 펀드에는 153억원이 순유입됐다.

한화자산운용도 자산운용업계의 시대적 변화 맞춰 코리아레전드 책임투자펀드를 기획했다. 김서영 한화자산운용 그로스운용팀장은 “사회책임투자는 거스를 수 없는 대세로 기존에 기업의 재무적 요소를 중시하는 투자에서 벗어나 비재무적 요소인 ESG를 고려해 투자 위험요인을 크게 낮추고 중장기적으로 우수한 성과를 창출할 수 있다”며 “유럽·미국을 비롯한 선진국에서는 이미 투자의 가장 중요한 축으로 자리잡았고 아직은 태동기 수준인 한국에서도 앞으로 중요한 요소 중 하나가 될 것으로 생각해 펀드를 기획했다”고 설명했다.

2018년 12월 코리아레전드 책임투자펀드를 출시한 한화자산운용은 자체적으로 ESG 애널리스트를 두고 책임투자펀드를 5년 이상 운용했던 경험을 바탕으로 기업가치평가 시 경영진과 비즈니스모델 등 정성적인 요소를 중요시하며 책임투자 투자에 적합한 운용철학을 다듬어갔다.

또 비재무적 평가요소를 중시하고 차별화된 ESG 평가기법을 활용하기 위해서 ‘대신지배구조연구소’를 외부자문기관으로 선정해 ESG 등급이 우수한 기업 중심으로 포트폴리오를 구성했다.

김 팀장은 “기업의 ‘개선가능성’에 주목하기 위해 외부기관과 자체 ESG 평가 등급을 고려해 7개 등급 중 최하위 2개 등급은 투자에서 배제한다. 다만 등급이 우수한 기업만으로 포트폴리오를 구성하는 것은 아니고 아직 ESG 평가 등급이 미진한 기업이더라도 개선 가능성이 높은 기업군에 대한 리서치를 강화하고 있다”고 설명했다.

그래픽=머니S 편집팀


ESG 펀드라고 수익률 낮다는 건 편견


ESG 펀드라고 해서 수익률이 낮은 것도 아니다. 재무적 요소 말고도 숫자에서 찾을 수 없는 기업의 성장성을 보고 장기적 관점에서 투자하는 상품 특성 때문이다. 특히 한화자산운용은 ESG 평가 등급이 높은 기업에 투자하는 것은 물론 다소 낮은 기업이라도 개선 가능성이 보이는 기업이라면 경영진과 적극적으로 소통해 기업가치 향상을 위해 힘쓴다.

이 과정에서 성장성이 높은 기업에 투자해 펀드 성과도 함께 상승하는 윈윈 전략을 펼친다. 또 외부자문기관의 ESG 평가 등급을 토대로 기업탐방과 IR(기업설명회) 미팅 등을 통해 기업의 ESG 평가 등급을 매 분기 추정해 개선기업을 자체적으로 발굴하고 투자 포트폴리오에도 반영하고 있다.

김 팀장은 “코리아레전드 책임투자펀드가 단지 ‘착한 투자’가 아닌 기업과 함께 상생하는 투자를 통해 중·장기적으로 안정적인 성과를 내고 있다”고 설명했다. 실제 한국펀드평가 펀드스퀘어에 따르면 이 펀드(주식형·9월15일 기준)는 최근 1년 수익률이 28.27%이며 코로나19 여파로 증시가 출렁였던 지난 2월 이후 6개월 수익률은 47.48%로 집계됐다. 최근 1개월 수익률도 4.11%로 양호하다. 펀드의 구성 종목은 ▲삼성전자 21.81% ▲SK하이닉스 7.76% ▲LG화학 3.88% ▲네이버 3.27% ▲KB금융 3.22% ▲셀트리온 3.00% ▲삼성전자우 2.71% ▲카카오 2.66% ▲삼성바이오로직스 2.33% ▲SK 2.31% 순이다.

한화자산운용은 이 펀드가 사회적 이슈를 개선하는 데 적지 않은 기여를 하고 있다고 설명했다. 김 팀장은 “기후변화는 크나큰 이슈이고 앞으로도 점점 더 커질 문제다. 인권이나 평등 등 사회문제도 계속 대두되고 있다”며 “ESG 펀드는 이러한 환경·사회·지배구조 이슈 등을 포트폴리오 관점에 접목해 펀드 투자의 위험을 낮춰 지속가능한 투자를 추구한다”고 설명했다.
 

윤경진 youn1@mt.co.kr  | twitter facebook

시장 앞에서 항상 겸손하겠습니다.

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