[STOCK] SK이노베이션, 국제유가 상승 수혜… "1분기 흑자전환 기대"

 
 
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사진=뉴스원
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SK이노베이션이 휘발유 가격 강세에 힘입어 1분기 실적이 컨센서스를 상회할 것이라는 분석이 나왔다. 

KB증권은 19일 SK이노베이션에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 37만5000원으로 상향했다. SK이노베이션은 전 거래일 27만6500원에 거래를 마감했다.

박영찬 KB증권 연구원은 "국제유가 및 휘발유 가격 전망 상향으로 2021년 석유사업 영업이익은 기존 추정대비 50.6% 상향했다"면서 "전사 지배주주순익은 18.6% 상향했다"고 설명했다. 

4월 둘째 주 미국 휘발유 재고는 20만8000배럴로 전년 동기 대비 7.8% 낮다. 과거 5년 평균 수준을 크게 하회했다. 낮은 재고수준이 지속되면서 오는 6~7월 수요급증 시 휘발유 가격의 단기 급등이 예상된다. 

이어 "6월 이후 정제마진 상승이 예상된다"면서 "백신접종 이후 미국 드라이빙 시즌이 시작되면서 휘발유 가격 강세가 기대되기 때문"이라고 분석했다. 

LG 측과의 배터리 소송 최종합의 이후 EV배터리 수주 확대도 기대된다. 지난해 말 기준 SK이노베이션의 누적 수주잔고는 70조원 수준으로 추정된다. 

박 연구원은 "소송 불확실성이 제거되면서 완성차업체로부터 추가 수주가 가능할 전망"이라며 "올해 전지사업부 외형은 3조1560억원으로 전년 대비 96%의 성장이 예상된다"면서 "배터리 생산능력도 지난해 30기가와트아워(GWh)에서 올해 40GWh, 2022년 65GWh로 빠르게 증가할 전망"이라고 내다봤다. 

SK이노베이션의 1분기 매출액은 전년 대비 15.6% 감소한 9조4236억원, 영업이익은 4246억원으로 흑자전환해 크게 개선될 전망이다.

박 연구원은 "1분기 복합정제마진은 배럴당 6.9달러로 전분기 대비 2.5달러 개선됐다"면서 "마진 상승 이유는 국제유가 상승에 따른 시차 효과와 더불어 휘발유 수익성 상승 때문"이라고 설명했다. 

이어 "1분기 전지사업부 외형은 전년 대비 111.8% 증가한 6116억원으로 예상된다"면서 "지난해 4분기부터 중국 2개 공장의 상업 생산이 시작되면서 상반기 외형 증가 이후 하반기 큰 폭의 이익 개선도 예상된다"고 덧붙였다. 

 

조승예
조승예 csysy24@mt.co.kr  | twitter facebook

안녕하세요 머니S 증권팀 조승예 기자입니다

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